央行回应「开房贷水龙头」藏鹰派讯息：换屋宽限延至18个月；坚持新青安集中度不放水？
央行延长换屋宽限至18个月，被解读将在18号理监事会议续守房贷集中度，对沖次贷风险。
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本文目录
- 延长期限，但闸门仍未开
- 贷款集中度是最后防线
- 政策错位考验三方博弈
- 18 日记者会成为分水岭
行政院上周让「新青安」贷款跳脱银行法72-2上限后，市场一度期待房市资金将全面解冻。然而中央银行今（ 8）在新闻稿宣布，将换屋族必须出售原屋的期限从一年延长至 18 个月。
为何对应政院的要求，仅宣布这项幅度有限的调整，央行在政治压力与金融稳定之间做出的精準拿捏，也被外界解读为 18 日理监事会议恐维持「鹰派」基调。
延长期限，但闸门仍未开
央行解释，近期交易量降温，部分换屋自住族反映一年内无法完成卖屋流程，延长至 18 个月是「顺应市场实情」。央行补充，这并非全面鬆绑，而是针对真实换屋需求进行「人性化」调整。换言之，除非确实先卖后买，否则仍受现行成数与贷款集中度规範所束缚。
贷款集中度是最后防线
自 2020 年底祭出选择性信用管制以来，央行始终把不动产贷款占比视为金融机构风险管理核心。过去央行在公开文件多次强调：「中长期房贷即使具政策目的，银行仍须承担房价波动。」此番话凸显其对次贷风险的警觉，也说明为何即便行政院放宽「新青安」，央行仍选择只在换屋期限上微调，而不动核心管制指标。
政策错位考验三方博弈
当政府力求活络房市、银行追求放款收益，央行却强调金融稳定，三股力道在房贷市场交错。银行同时面临「放多赚多」与「放过头挨罚」的两难；自住与投资买盘则必须从看似矛盾的讯号中判断下一步。眼下「新青安」虽突破《银行法》 72 之 2 的 30% 上限，但只要贷款集中度规则不变，市场仍难见到资金洪水般涌入，形同政府喊开「房贷水龙头」，但仍不见有水流出。
18 日记者会成为分水岭
外界普遍预期，央行将在 18 日理监事会议上重申对房价泡沫与次贷风险的关注。若政策基调未变，「新青安」带来的买气将被贷款集中度这道闸门持续节流，房市可能维持「软着陆」格局。投资性需求受限，自住需求则因换屋宽限延长而稍得喘息，交易量与价格预料难脱温和整理。
在国内外环境充满不确定的大背景下，央行透过有限鬆绑展现「精準管理」的态度，既回应行政院照顾民生的诉求，也守住金融稳定最后防线。下一步，就看 18 日理监事会议如何用行动再次划定房贷水位，为这场政策拉锯下注脚。
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