日本财务大臣支持将加密资产纳入投资组合

“尽管加密资产存在高波动性风险，但通过建立适当的投资环境，它们可以成为分散化投资的一个选项，”加藤在WebX 2025主题演讲中表示。这位财务大臣补充说，日本政府希望在避免扼杀创新的过度监管的同时，为加密货币打造健全的交易环境。

这标志着日本政府对数字资产立场的重大转变。当前日本面临严峻的经济挑战，使得另类投资更具吸引力，这一表态恰逢其时。

经济压力推动政策转向

日本巨额债务负担解释了为何官员现在更青睐加密货币。截至2025年3月，该国债务达到GDP的234.9%，成为全球负债最重的国家之一。这导致经济学家所称的"金融抑制"现象——政府通过低利率和货币贬值等政策减轻债务负担。

这些政策压低了债券和银行存款等传统投资的回报率。当安全资产几乎无法产生收益时，人们开始寻求替代方案。加藤承认这一现实，暗示加密货币可能为日本投资者提供所需的资产多元化。

日元大幅贬值也加剧了这一趋势，导致进口商品价格上涨，削弱了持有传统资产的日本储蓄者的购买力。

全面税改即将启动

日本计划对加密货币投资税收进行重大改革。目前加密货币收益与其他收入合并后税率最高达55%。政府拟将其调整为统一20%税率，与股票投资征税标准看齐。

金融厅提议将加密资产重新归类为金融产品而非支付手段。这一变更将使数字资产适用与股票债券相同的监管规则。

改革还包括允许投资者结转加密货币亏损三年，类似股票交易规则。日本拥有超过1200万个活跃加密交易账户，持有约340亿美元资产，这些变化可能产生深远影响。

比特币ETF与稳定币蓄势待发

监管变革可能为日本首批比特币交易所交易基金(ETF)铺平道路。市场观察人士预计，待规则最终确定且交易所完成测试后，这些产品最早将在2026财年推出。

日本还准备在今年秋季批准首个日元锚定稳定币。东京企业JPYC在完成汇款业务注册后，将主导这次发行。该稳定币将保持1:1日元兑付比例，由银行存款和政府债券提供支持。

这些进展表明日本在保持严格监管的同时，正实施成为数字金融区域领导者的宏大计划。

日本企业拥抱比特币

日本企业已开始布局加密投资。比特币国债公司Metaplanet近期从小型股晋升为中型股，入选权威的富时日本指数。该公司持有大量比特币储备，并计划到2027年大幅增持。

其他日本巨头正在建立区块链合作关系。SBI集团近期与Chainlink合作开发面向亚洲金融机构的加密工具。该集团还与Circle、Ripple等Web3企业签约，扩展数字资产服务。

这些企业级应用表明日本商界领袖对加密货币长期潜力日益增强的信心。

区域竞争驱动创新

日本的加密友好政策旨在与其他亚洲金融中心竞争。新加坡和香港凭借更清晰的监管和更低税率已吸引众多加密企业。日本官员担忧人才和创新企业流向这些竞争对手。

首相岸田文雄的"新资本主义"议程试图将日本转型为投资驱动型经济。官员认为将加密资产视同传统证券，有助于留住资本和人才，同时将东京打造为重要数字资产中心。

这些变革还可能吸引寻求主要经济体稳定监管环境的国际加密企业。

对加密行业的深远影响

加藤的表态是加密货币获得主流认可的重要里程碑。主要经济体财长公开支持加密资产作为投资组合多元化工具，赋予该资产类别更高合法性。

拟议的税改可能使日本成为对加密货币最友好的主要经济体之一。20%的统一税率将远低于现行标准，与其他投资选项相比更具竞争力。

在其他主要经济体仍在争论加密监管之际，日本明确的政策路径可能影响面临相似经济挑战国家的决策。