迈克尔·伯里扩大AI做空仓位 2026年IPO浪潮考验泡沫预警

以预测2008年房地产市场崩溃而闻名的投资者迈克尔·伯里，扩大了对人工智能相关股票的看空押注。他最新操作给华尔街最强劲的增长叙事带来了新压力。

根据X平台披露，伯里清仓了游戏驿站全部头寸，并新建了Palantir Technologies的直接空头仓位。他还披露了针对英伟达、甲骨文、iShares半导体ETF和Invesco QQQ信托基金的看跌期权，到期日延续至2027年。

伯里的AI做空已超越估值范畴

最新披露文件基于Scion资产管理公司2025年第三季度13F报告。该报告显示截至2025年9月30日，公司持有大量Palantir和英伟达的看跌期权头寸。数据显示Scion持有约9.121亿美元名义价值的Palantir看跌期权。

同时持有约1.866亿美元英伟达看跌期权。文件列出的八项持仓总价值约138亿美元。但伯里最新表态显示，其做空逻辑已不仅限于高估值。

关于Palantir，他声称该公司价值"至多两位数"，约每股46-50美元。他强调自己做空的是其商业模式本身，而非仅估值。

这对公开市场最受瞩目的人工智能软件公司构成直接挑战。Palantir原本受益于政府和商业客户对AI软件日益增长的需求。

同样，英伟达作为AI基础设施核心，其芯片支撑着行业大部分模型训练和部署。因此这些空头头寸瞄准了AI市场的两大支柱：企业软件应用与计算基础设施。

AI繁荣面临公开市场检验

伯里的深层忧虑在于投资者预期是否远超财务实质。他将当前态势与互联网泡沫类比，发出经典市场预警。

1990年代末互联网热潮表明，重大技术变革仍会催生估值过高的企业。当时资本过早涌入尚未形成持续盈利能力的公司。

随着科技巨头准备接受公开市场检验，这一历史对比愈发凸显。例如OpenAI正以万亿美元估值筹备IPO，可能于2026年底至2027年实施。

Anthropic也向公开市场迈进，2026年可能上市。最新报道称其正考虑以近万亿美元估值融资。SpaceX则提交了保密上市申请，估值可能突破1.75万亿美元。

2026年IPO浪潮或成泡沫试金石

AI辩论的下个阶段可能由Palantir和英伟达之外的玩家决定。2026年IPO浪潮将检验公开市场对未来增长的定价意愿。若OpenAI、Anthropic和SpaceX以超高估值上市且表现强劲，将佐证市场对技术周期的信心。

反之若需求疲软，伯里的预警将更具分量。但需注意，伯里2008年成名源于其过早、逆势却最终正确的判断。在互联网泡沫时期，过早做空的投资者同样承受巨大压力。

目前，伯里已成为挑战AI热潮的最鲜明声音。其扩大的空头仓位使2026年IPO浪潮成为检验市场信心、估值纪律和AI繁荣持续性的关键指标。

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